美国升息所带来的影响

美联储(Fed)宣布升息0.25个百分点,牵动全球市场神经,不过,升息代表景气复苏,全球经济可“借力使力”。这里带你一起来看看美国升息,对新兴市场的影响。


1. 美国为什么要升息?

受到原油以及原物料价格上涨影响,全世界从中国大陆、台湾、日本、南韩,加上美国各地物价都出现明显的上涨,尤其,美国1月物价增速来到2.5%,已超过央行红线的2%,配合美国失业率持稳、经济好转,支撑美国3月升息。


2. 美国升息之后呢?

升息代表本益比下修,美国升息将带动资金流向美国,接下来除观察新兴市场资金是否流出外,美国今年仅升息2、3次,为缓步升息,对美股影响不至于太大。若升息次数增加,脚步加快,将造成资金流动速度加快,对资本市场的冲击也较大。


3. 美元升值趋势底定

升息,是货币走强的讯号,也反映美国经济复苏脚步稳健,全球资金都被吸引往美元资产挪移。换句话说,存款户会把钱从其他利息较低的国家换成美元、移到美国当地的银行。美元需求增加,进而推高汇率,也会影响到以美元计价的资产及债务,偿债成本会增加。


4. 进口商品变贵

日圆、韩元、新台币等亚洲货币有可能出现竞贬,不过买入生产设备、原料大都以美元计价,对公司经营会有更大挑战。


5. 新兴市场有危机、黄金越来越不值钱

美元走升,原本停在新兴市场的资金将大量撤回美国,并导致新兴巿场货币走贬;同时,这些国家也会因为美元升值而造成偿债成本提高,未来将承受沉重的债务压力,有新兴市场基金部位的投资人可考虑赎回。

市场资金可能从避险性质较高的黄金,转向美元,黄金价格有可能进一步走跌。





6. 股票优于债券

高利率往往反映经济成长动能强劲,股票可能会在升息循环中有理想表现,金融业等特定产业甚至可能会因此受益,且借钱出来买股票的成本变高了,所以热钱会变少。

美国公债、美元主权债、投资级债券都有明显压力;但可留意美高收益债、新兴市场原币计价债券。


7. 存款利息变高、贷款负担变重

美国“升息”代表“存款能生出的利息变高”,预计美国利率会慢慢走升,虽定存族利息不会马上大增,在利率还有机会上升的条件下,民众想赚银行利息,“选机动利率”或“向短天期定存靠拢”是两大原则。
后一页 前一页

نموذج الاتصال