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2018年投资大方向


2018年已经到来,你开始为2018年的投资部署了吗?2018年有什么事件是会影响股市的呢?2018年又有什么领域的公司值得关注呢?

1. 原产品价格上涨

虽然近期原产品价格走高,是因为美元疲弱,但铝、钢铁和原油价格走高,却为相关领域和股票带来短线买入机会。

虽然钢铁价格达每公吨2700至2850令吉之间,创5年新高水平,但相信将维持涨势。

因为中国钢铁领域减产及大马政府保护措施,使到中国进口产品减少,还有大型基建项目推高钢铁产品需求。

至于铝的前景则保持强劲,因为需求增加和中国产量减少,促使价格再度冲破每公吨2000令吉目标。

此外,分析员看好石油输出国组织(OPEC)同意延后石油减产协议,这将使到石油市场基本面出现亮眼复苏。不过,保守估计今年平均油价预测在每桶55美元。


2. 2018年国际足联世界杯

一般上都认为,这项世界足球盛事,将推高餐饮和啤酒消费,加上令吉走强将改善生产成本,所以分析员认为,若相关股价出现显著调整,投资者可留意这个投资主题。


3. 国行或升息

由于美国货币政策偏向鹰派措辞,市场也预计大马可能会升息,而银行股有机会成为大赢家。大华继显预计,今年隔夜政策利率(OPR)可能会调高两次。


4. 建筑股近期回调

由于建筑指数从近期高峰水平的34.99点回调超过9%,所以,分析员已从谨慎转为较乐观,特别是对于近期在新低水平交易的建筑股。


5. 拉尼娜气候影响


若拉尼娜影响比预期还强劲,及油价走高,种植领域估值可能获得上修。假设原棕油价格冲破每吨3000令吉,种植股将会攀升15%。


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6. RAPID将在2019年开跑

在市场担心油价能否持续走高和美国升息将影响庞大资产和债务的业者,RAPID会是油气领域较安全的投资主题。

RAPID发展预计将在2019年开跑,所以,将会成为最后一个带动油气制造活动的阶段,这将有利于制造商和运输管、阀门及管件(PVF)供应商。

此外,2019年后的长期维修工作需求和储存终站码头的工业用储存需求,也持续成为利好因素。


7. 大选后投资股

虽然国家能源(TENAGA,5347,主板贸易服股)不是大选股,但分析员不排除这只股获得市场上修估值。

分析员认为,国能股价表现落后,主要是因为市场对大选前电费不起价有错误的看法。其实,国能已采用成本转嫁机制(ICPT),即使调升电费,也不会对盈利带来重大影响。不过,相信市场将在大选后上修国能估值,因为国能和综指之间没有理由会出现很大的折价。

另外,若是开始颁发等待已久的更换水管合约,水务基建领域也将是潜在的投资主题。


8. 博彩股的运气因素转好

一般上,在大选前或期间,博彩股的运气因素都会较弱,但会在大选后转好。分析员认为,万字票业者目前股价低迷,投资者应该趁机买入。

此外,今年对赌场业者发展而言,是非常精彩的一年,如云顶综合旅游计划(GITP)扩展计划、云顶新加坡营运复苏和日本新市场,皆锦上添花。


4大威胁

1. MFRS9或冲击银行股


虽然升息将掀起银行股涨潮,但从今年开始采纳MFRS9,加上升息或导致贷款素质恶化,银行盈利或面对压力。


2. 国行升息输家:产业股


虽然产业股已经落后大市,而且遭到严重卖压,但分析员至今依然看淡该领域,因为若国行升息,将限制股价回弹。


3. 半导体上升周期晋尾声

半导体销售连续第15个月录得按年增长后,分析员相信,上升周期即将进入尾声。

同时,科技指数已飙升83%,创下自2005年以来新高水平,所以,这领域的估值已相当高。


4. 手套股估值过高

手套股将在短期内面对多项逆风,包括令吉兑美元升值、调涨天然气价格和最低薪金或增加,而部分手套估值偏高,也已令人担心。

(资料来源:南洋商报)

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