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美国升息造成的5个影响

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美国联储局(Fed)于6月15日结束2天的利率决策会议,宣布升息0.25%,将联邦资金利率调升至0.75%-1%,符合市场预期,但並没有暗示会加快收紧货幣政策,维持今年升息次数预测不变。

自2015年底起,美国已经累计升息0.75%,將进入升息循环,对你我有什么影响呢?


1. 美元升值趋势底定

「升息」是货幣走强的讯號,全球资金將被吸引往美元资产挪移,也就是说存款户会把钱从其他利息较低的国家换成美元、移到美国当地银行,美元需求看增,將推高汇率,也会影响到以美元计价的资產及债务,导致偿债成本增加。


2. 股票优于债券

高利率往往反映经济成长动能强劲,股票可能会在升息循环中有不错的表现,金融业等特定行业可望受益,但借钱出来买股票的成本变高,热钱会变少。

3. 进口商品变贵

日圆、韩元、新台幣等亚洲货幣有可能出现竞贬,不过买入生產设备、原料大都以美元计价,对公司经营会有更大挑战。而且许多民生必需品(如大豆、小麦)仍主要从美国进口,势必会造成物价上涨。


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4. 新兴市场有危机、黄金越来越不值钱

美元走升將使原本停在新兴市场的资金大举撤回美国,导致新兴市场货幣大贬;这些国家也会因为美元升值造成偿债成本提高,而承受沉重的债务压力,若投资人有新兴市场基金部位,可考虑赎回。

另外,美元强升会牵动以美元计价的大宗商品,包括原物料、矿產、金属、能源都將承压,市场资金可能从避险性质较高的黄金转向美元,黄金价格看跌。


5. 冲击资本市场

专家认为,美国今年仅升息2、3次,属於缓步升息,对美股影响不至於太大;不过,若升息次数增加、脚步加快,將造成资金流动速度加快,对资本市场的衝击也较大。

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