Kuyhwon Tay Kuyhwon Tay Author
Title: 投资的4个基本概念
Author: Kuyhwon Tay
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相信大家都会常常听到投资这两个字,那么究竟投资的目的是什么呢?又该如何开始投资呢?这里和大家分析一二。 一、投资的目的 理财工作,简单来说,就是增加资产(asset)和收入...
相信大家都会常常听到投资这两个字,那么究竟投资的目的是什么呢?又该如何开始投资呢?这里和大家分析一二。




一、投资的目的

理财工作,简单来说,就是增加资产(asset)和收入(income),确保自己能应付各种开支(expenditure),逐步减少债务(liability)。投资的目的在于拥有资产,等待这些资产增值(capital appreciation),或者带来固定收入(fixed income),逐步使我们的投资回报和被动收入(passive income)多于主动收入(active income)。



二、该投资什么?


如前所述,投资的目的是等资产增值,或者取得固定收入。投资者可按照个人目标,选择不同种类的资产。

除了股票、债券、房地产这些资产,投资者还可以买卖各种衍生品(derivatives),如凭单、期权、差价合约等等。

可以投资买卖的资产那么多,投资者该如何选择呢?单单股票,就可以按领域分(房地产股、消费股、医疗股、房地产投资信托等等),按回报类型分(成长股、价值股、收息股)。要建立一个符合自己能承担的风险及财务目标的投资组合,并不是一件容易的事。






三、影响资产价格变动的客观因素

要选出值得买入的资产,就必须学会分析,其中一种方法是基本分析(fundamental analysis),也就是研究各种可能影响资产价格变化的客观因素。基本分析可分三个层次,包括经济分析(市场的大气候,如经济增长、失业率、通胀率、货币汇率、利率等等)、行业分析(不同行业的兴衰)和个别企业分析。

企业分析包括公司的业务表现(如订单、销量)、财务表现(可研究本益比、股价与账面值比、股息获益率、股本回报率等等)、管理层的实力、负债状况等等。

做好基本分析,我们才能判断资产是否会增值,或能否持续带来收入。



四、影响资产价格变动的人为因素


资产在某一时期的价格,并不是单纯由各种客观因素来决定的,而是由人们对客观因素的解读和期望所决定。

所以,资产的价格会处在三种情况:被高估(overvalued)、估值合理(fairly valued)和被低估(undervalued)。股市的走势实际上就反映了投资者的心理状况——过度乐观、理智、过度悲观。






来源:杨佳文 http://cj.sharesinv.com/20151109/8086


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